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如何在定增中给大股东配资,再融资“松绑”后银行理财资金也坐不住了!“配资加杠杆”参与定增到底香不香?

2020-07-11 23:40:18外汇开户

  泉源:逐日经济新闻

  

  图片泉源:摄图网

  再融资新规落地后,一些此前已推出定增方案的上市公司迅速行动,凭证新规对原有方案举行调整。受此利好影响,上市公司股价纷纷涨停,其中三安光电修改定增方案后格力电器拟认购20亿元,股价也一连上涨。正是这样的赚钱效应下,“一级宴客,二级埋单”的火爆时势再现定增江湖。

  《逐日经济新闻》记者注重到,为了博取更大的收益,定增市场中再次泛起了“配资加杠杆”的征象。克日有中介在某私募群宣布小广告称:“近期定增市场最先火起来了,针对6个月、18个月的票,我们可以提供杠杆配资,杠杆比例1:1,一票一审,利息6.5%。”

  上市公司加班修改定增方案 赚钱效应浮现

  再融资新规落地后,一些此前已推出定增方案的上市公司迅速行动,凭证新规对原有方案举行调整。据记者不完全统计,近期包罗神宇股份、光弘科技、凯普生物、傲农生物等在内的合计不下30家上市公司纷纷“加班”修改定增方案,也有不少上市公司快速推出了调整后的方案。

  例如,华平股份将原来的定增方案改为所认购股票锁定期为18个月,同时刊行价8折优惠;2月19日晚间,佩蒂股份宣布通告称,对非果真刊行股票方案的刊行工具、刊行股票的价钱和订价原则、刊行股票的限售期等举行调整,其中刊行价钱调整为不低于订价基准日前20个生意营业日公司股票生意营业均价的80%。

  此外,中环股份2月19日晚间通告,调整公司非果真刊行A股股票方案。调整后刊行工具规模为不凌驾35名特定投资者,刊行价钱不低于订价基准日前20个生意营业日公司股票生意营业均价的80%,自刊行竣事之日起6个月内不得转让。募资总额不凌驾50亿元,拟用于集成电路用8~12英寸半导体硅片之生产线项目及增补流动资金。

  三安光电也修改了定增方案,凭证再融资新规,订价方式调整为不低于订价基准日前20个生意营业日公司股票生意营业均价的80%;先导高芯拟认购金额为50亿元,格力电器拟认购金额为20亿元;锁定期调整为:先导高芯、格力电器认购的股票自刊行竣事之日起18个月内不得转让;此次募资总额不凌驾70亿元,刊行价17.56元/股。记者注重到,三安光电在2019年11月初就宣布了预案,现在以预案董事会决议日举行刊行订价,价钱定在17.56元/股,而公司阻止2月20日的股价已高达27.55元/股,这意味着董小姐豪掷20亿,妥妥浮盈超56%。

  值得注重的是,同时也有公司抛出了据新规而定的定增方案,例如聚灿光电于2月17日晚间披露了定增预案,拟向公司实控人潘华荣等9名特定刊行工具,募资不凌驾6.03亿元,所有特定刊行工具均以现金方式认购,刊行价钱不低于订价基准日前20个生意营业日公司股票生意营业均价的80%,锁定期设置为18个月。

  再现“配资加杠杆”加入定增

  有市场人士以为,再融资新政出台,市场化的刊行规则或将推进定增投资重回正轨,而保底、抽屉协议等种种灰色措施也会镌汰,对此定增市场形成了较强的一致预期。由于资金门槛和持有限期进一步降低,将会使6个月期定增工具化,成为自动权益、量化等权益类投资历程中一种高性价比的建仓方式,6个月期定增或在今年迎来申报岑岭。

  对此有私募体现,在“去杠杆”的配景下泛起逆境的公司将在再融资新规下获得“输血”,中小上市公司有望“满血复生”。上市公司资产欠债表将得以修复,资产质量得以提升,并重新进入新的一轮资产欠债表扩张期。从中恒久来看,这对于中小市值上市公司,绝对是利好政策。

  正是在这样的配景下,不少加入定增市场的投资者以为,现在加入定增,相当于打8折买股票,大股东配合讲故事,基本是稳赚不赔。面临一、二级市场套利的诱惑,不少投资者决议赌一把大的,不惜动用杠杆配资来加入定增市场。早在2014年,由于生长股行情火爆,部门中小市值个股估值高企,一、二级市场套利行为猛增,曾有私募大佬形容其时的盛况为“一级宴客,二级埋单”,现在也有着类似的市场气氛。

  记者注重到,克日有中介人士在某私募群宣布了定增配资的小广告,也有私募人士咨询相关营业。记者稍微咨询了一下,对方就自动添加了记者的微信并告诉记者:“近期定增市场最先火起来了,针对6个月、18个月的票,我们可以提供杠杆配资。记者进一步打探之下,该中介人士告诉记者,现在加入定增的杠杆资金比例为1:1,而且最大的比例也是这么大。另外公司的资金泉源于所谓的“保险资金”。而至于配资利息,该中介体现,6个月的限期和18个月的资金使用成本是差异的,其中18个月的一定要贵些。另外配资的利息还和详细加入的个股有亲近的关系,现在是一票一审,详细照旧要看劣后级资金的要求。

  银行员工当“掮客”拉配资 “美梦”照旧“噩梦”?

  之后,该中介人士还发送了自己的手刺给记者,手刺显示该中介人士系海内某大型商业银行的员工。之后该中介告诉记者,他们公司提供的定增配资营业是由银行理财子公司来开展的,由于理财新规的划定,银行理财资金加入权益类市场的杠杆不能凌驾1:1的比例,主要是通过保险资管妄想加入。此外他还体现,现在许多投资者对定增配资营业很有兴趣,当天上午就走了两单,尚有不少投资者正在相识这个营业。

  据记者相识,2018年9月28日,备受各界期待的《商业银行理财营业监视治理措施)正式宣布,它与2018年4月宣布的“资管新规”配合组成银行开展理财营业需要遵守的羁系需求,也市场的眼光再次群集到银行理财这只“大象”身上。在已往很长一段时间,以中、农、工、建、交为首的各大银行不仅可以容易吸纳到许多民众存款,还可以找到很是好的投资项目。依附着高利息和刚性兑付,短短十余年,银行理财就突破了28万亿规模。

  2018年4月以来,在打破刚兑的资管新规的大潮中,银行理财不得不面临着重大攻击。凭证银保监会披露的数据,2018年5月末银行非保本型理工业品余额为22.28万亿元,6月末余额为21万亿元,同业理财规模和占比一连下降。而理财新规也延续了金融行业去杠杆的目的原则,在分级杠杆方面,不允许银行刊行分级理工业品;在欠债杠杆方面,欠债比例(总资产/净资产)上限与“资管新规”保持一致;此外,商业银行每只开放式公募理工业品的杠杆水平不得凌驾140%,每只关闭式公募理工业品、每只私募理工业品的杠杆水平不得凌驾200%。

  杠杆资金加入定增营业,会有怎样的风险呢?私募排排网研究员刘有华告诉记者,再融资新规中,锁定期息争禁期的大幅下降,在一定水平上大幅降低了定增资金的流动性风险。可是若是杠杆资金加入定增的话,在收益倍增的同时,风险也是倍增。而且由于锁定期的影响,加入配资的部门资金由于无法强平,可能会要求大比例追加保证金,在一定水平上影响定增市场的正常运行。

  也有私募体现,用杠杆资金加入定增虽然能够放大收益,可是也能放大风险。首先是加入定增的个股后期走势具有不确定性,若是在解禁之前泛起深度下跌,那么这种稳赚不赔的“美梦”可能会酿成一场不敢醒来的“噩梦”。其次是还要支付配资资金的利息,这也会蚕食一部门利润。

  逐日经济新闻

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